借道收購宇瀚光電，金利科技“傍”上美國蘋果公司，從而成為其合格供應(yīng)商。金利科技擬用采用現(xiàn)金支付和發(fā)行股票的方式收購宇瀚光電100%股權(quán)，后者預(yù)估值約3.7億元。

    金利科技今日披露的收購預(yù)案顯示， 標(biāo)的資產(chǎn)的評估工作尚在進(jìn)行中，據(jù)初步估算，以2011年9月30日為基準(zhǔn)日，宇瀚光電100%股權(quán)的預(yù)估值約為3.7億元。公司擬向康銓投資支付不超過2億元的資金，作為收購其持有的宇瀚光電51%股權(quán)的對價(jià)；另向康銓（上海）企業(yè)管理咨詢有限公司定向發(fā)行1000萬股至1200萬股，發(fā)行價(jià)格為17.34元/股，本次交易完成后，金利科技總股本不超過1.47億股。本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人的變動(dòng)?？点屍髽I(yè)為康銓投資在中國設(shè)立的全資子公司，目前仍在設(shè)立過程中。

    鑒于本次交易標(biāo)的的審計(jì)、評估及盈利預(yù)測審核等工作尚未完成，根據(jù)宇瀚光電的初步盈利預(yù)測及預(yù)估值結(jié)果，交易對方康銓投資承諾：宇瀚光電2011年、2012年、2013年和2014年度實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤不低于4320萬元、4014萬元、4497萬元和4728萬元。截至今年9月30日，宇瀚光電未經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)價(jià)值為7168.02萬元，本次預(yù)估值增值率約416%。據(jù)公告，宇瀚光電積累了多項(xiàng)生產(chǎn)工藝方法，并對生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行了改進(jìn)，截至本預(yù)案披露日已獲14項(xiàng)實(shí)用新型專利的授權(quán)，其價(jià)值均未在財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)。

    此次收購最大的看點(diǎn)在于，宇瀚光電是美國蘋果公司的Macbook系列產(chǎn)品和Mac Desktop產(chǎn)品銘板的主要供應(yīng)商，是蘋果公司平板電腦（即Ipad）銘板兩家主要的供應(yīng)商之一，直接銷售對象為蘋果公司的外殼生產(chǎn)廠商及組裝廠，包括富士康集團(tuán)、和碩集團(tuán)、廣達(dá)電腦公司等。2009年度、2010年度、2011年1至9月，宇瀚光電銷售的蘋果公司專用產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的收入在其營業(yè)收入中占比均超過80%，蘋果公司的采購量對宇瀚光電未來的經(jīng)營業(yè)績有重要影響。

    不過，宇瀚光電已積極開拓蘋果公司以外的其他客戶，依據(jù)客戶需求進(jìn)行觸控屏表面玻璃鏡片及高階光學(xué)鍍膜產(chǎn)品的研發(fā)、制樣工作，目前觸控屏表面玻璃鏡片已向客戶供貨。未來蘋果公司的采購量對公司及宇瀚光電經(jīng)營業(yè)績的影響將逐步降低。

    作為蘋果公司認(rèn)可的合格供應(yīng)商，宇瀚光電在開拓其他大客戶的過程中占據(jù)相對優(yōu)勢，使宇瀚光電的企業(yè)價(jià)值得到較大提升。因此，宇瀚光電盈利能力較強(qiáng)，2011年1至9月實(shí)現(xiàn)凈利潤4003.79萬元（未經(jīng)審計(jì)），凈資產(chǎn)收益率超過50%。預(yù)計(jì)2012年至2014年也將實(shí)現(xiàn)較高的凈利潤水平。

【來源 ：上海證券報(bào)】

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