數(shù)據(jù)來源：中投證券 吳比較/制圖
11月至今，滬深兩市出現(xiàn)大幅調(diào)整，反彈空間已被盡數(shù)吞沒。截至上周末，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.77%、中小板指數(shù)跌幅達4.65%，而上證50指數(shù)跌幅為4.89%。盡管昨日盤中權(quán)重股表現(xiàn)出一定的抗跌，但仍微跌0.48%，房地產(chǎn)板塊下跌1.73%。中小板創(chuàng)業(yè)板則成為昨日的領(lǐng)跌品種，中小板指數(shù)昨日盤中下挫3.35%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則下挫4.42%。在前期權(quán)重股的大跌之后，中小盤股接力跳水，大小盤股爭相拼跌成為市場11月以來最大的市場“景觀”。在二級市場大跌的同時，產(chǎn)業(yè)資本也出現(xiàn)減持高峰，這個特殊群體的資金抽離成為存量資金拋售股票、做空A股的重要支流。
凈減持：11月再現(xiàn)高峰
今年10月中旬后，政策“微調(diào)”引發(fā)股市的一波上漲行情，該行情一直延續(xù)到11月中旬。從重要股東的減持信息看，自10月下旬后重要股東減持動力明顯增強，減持家數(shù)和減持?jǐn)?shù)量均出現(xiàn)大幅增加，且在11月中旬達到最高點，形成了自今年7月份以來的又一個減持小高峰。整個11月份重要股東減持呈現(xiàn)前漲后跌態(tài)勢，與股指走勢相似，體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)資本逢高減持的特點。其實，近兩年的產(chǎn)業(yè)資本行為已顯示出其逢高套現(xiàn)動力的強烈，股市越是出現(xiàn)大的行情，產(chǎn)業(yè)資本減持的動力越強。這可以從去年10、11月份以及今年3、4和7月份股市上漲行情中產(chǎn)業(yè)資本表現(xiàn)得到佐證。
11月以來，產(chǎn)業(yè)資本的增持力量并未增強，反而有所減弱。11月單周的增持家數(shù)平均還不到10家，而增持?jǐn)?shù)量也較10月份大幅減少。分析人士認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)資本增持的主要目的是維持股價穩(wěn)定，而不是認(rèn)同其股票的投資價值從而進行逢低吸納。在股市行情較平穩(wěn)下產(chǎn)業(yè)資本的增持意愿不強，而重要股東凈減持金額在11月份明顯增加，并在11月中旬形成了凈減持規(guī)模的高峰，這也是今年7月份以來產(chǎn)業(yè)資本凈減持的又一個高峰。從結(jié)構(gòu)上來看，目前的減持動力主要集中在中小板，而創(chuàng)業(yè)板的減持力量也在11月份超過了主板。
大宗交易：
中小板創(chuàng)業(yè)板成提款機
中小板創(chuàng)業(yè)板的產(chǎn)業(yè)資本通過大宗交易減持股份在近三個多月以來已逐步形成趨勢性特征。數(shù)據(jù)顯示，9月份以來中小板有四維圖新、科倫藥業(yè)、榕基軟件、康得新、魚躍醫(yī)療、科大訊飛等多達123只個股登上大宗交易平臺，其中四維圖新交易額達到了11.7億元，而中原內(nèi)配、三元達、國星光電、棕櫚園林等29只個股的交易額都超億元，成交最小的恒星科技也有445.23萬元之多。雖然大宗交易在10月陷入低谷，但9月以來中小板的累計大宗交易額仍然高達110.22億元。其中，遭遇股東減持股數(shù)最多的是中泰化學(xué)，統(tǒng)計期內(nèi)，該股被相關(guān)股東累計減持1.13億股，占其總股本近10%。此外，濱江集團、華東數(shù)控、康得新、天業(yè)通聯(lián)等39只個股被股東減持的數(shù)量也在千萬股級別。
創(chuàng)業(yè)板方面，盡管絕對值偏小，但上市公司股東減持狀況也不容小視。9月以來，泰勝風(fēng)能、國民技術(shù)、乾照光電、長盈精密等共計67只個股登陸大宗交易，累計完成交易額達到50.12億元。其中，成交上億元的個股共有國聯(lián)水產(chǎn)、國騰電子、泰勝風(fēng)能、國民技術(shù)等14只，而泰勝風(fēng)能以4.66億元成交居首。但在遭到股東減持股數(shù)的統(tǒng)計方面，國民技術(shù)則憑4369.01萬股的減持量獨列首席，占總股本的16.06%。此外，樂普醫(yī)療、天龍光電、華誼兄弟、海默科技等9只個股也遭到了各自股東千萬股以上的減持。減持密度最大的則發(fā)生在11月。
從股價的走勢看，在大盤弱勢中，個股若遭到產(chǎn)業(yè)資本的減持往往是雪上加霜。如昨日創(chuàng)下16.11元新低的乾照光電，9月以來伴隨著股東1400萬股的減持，其股價基本是單邊下行，11月以來已大跌14.27%，而同期創(chuàng)業(yè)板指僅跌2.77%。分析人士認(rèn)為，在弱市背景下，上市公司高管或者實際控制人往往因股票估值過高或需拋售股票融資等而做出減持行為。由于高管是最了解上市公司運作的“股東”，其減持行為也對投資者產(chǎn)生了不小的心理壓力。
一二線藍籌：
長線資金有出逃
作為中興通訊公司的第一大股東，深圳市中興新通訊設(shè)備有限公司在6月13日減持公司17636.53萬股；6月27日到9月30日，河南興華機械制造有限公司三次共減持三一重工288.67萬股股份；華新水泥的第五大股東華新集團有限公司在6月份分三次減持公司共3000萬股股份，這些是發(fā)生在7月減持高峰中的重要股東減持行為的代表，而遭減持的對象則是股票市場業(yè)績優(yōu)良、口碑不錯的二線籃籌股。
產(chǎn)業(yè)資本減持二線藍籌股在11月的市場中有加劇跡象，減持場所轉(zhuǎn)移到大宗交易市場中。美的電器、蘇寧電器、三一重工、煙臺萬華等分別在11月的大宗交易中出現(xiàn)大單減持。《證券時報》絡(luò)數(shù)據(jù)部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，美的電器三次共減持954.11萬股，市值11652.11萬元；蘇寧電器三次共減持588.16萬股，市值5831.64萬元；三一重工再減持215萬股，共2745.55萬元；煙臺萬華則三次共減持296.18萬股，共4153.79萬元。減持的陰云進一步擴散到一線籃籌股上面，11月份，招商銀行15次大宗交易共減持1450萬股，市值16662萬元，中國平安6次大宗交易減持693.79萬股，共21199.84萬元等等。
在11月資金大單出逃的同時，二級市場的股價不同程度跌落?！蹲C券時報》絡(luò)數(shù)據(jù)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月以來至上周末，美的電器、三一重工、招商銀行、煙臺萬華、華新水泥、蘇寧電器累計跌幅分別為10.89%、18.18%、2.98%、12.52%、23.52%和17.02%，產(chǎn)業(yè)資本出逃和股價走勢下行幾乎同步。
創(chuàng)業(yè)板重要股東減持
代碼 簡稱 減持股數(shù)(萬股)
300031 寶通帶業(yè)41.36
300070 碧 水 源 220.00
300089 長城集團390.00
300088 長信科技1478.67
300036 超圖軟件408.33
300021 大禹節(jié)水325.66
300073 當(dāng)升科技1117.28
300054 鼎龍股份108.48
300059 東方財富951.24
300118 東方日升115.35
300049 福瑞股份140.88
300139 福星曉程100.00
300034 鋼研高納1238.35
300077 國民技術(shù) 4369.01
300065 海 蘭 信 291.32
300084 海默科技 1496.76
300048 合康變頻7.55
300141 和順電氣215.00
300081 恒信移動143.00
300027 華誼兄弟 2780.00
300041 回天膠業(yè)1115.28
300022 吉峰農(nóng)機736.00
300093 金剛玻璃442.79
300028 金亞科技700.00
300083 勁勝股份33.80
300040 九洲電氣257.57
300092 科新機電3.00
代碼 簡稱 減持股數(shù)(萬股)
300006 萊美藥業(yè)413.65
300058 藍色光標(biāo)550.26
300003 樂普醫(yī)療 3500.00
300010 立 思 辰 95.00
300038 梅 泰 諾 160.90
300068 南都電源700.00
300076 寧波GQY 529.39
300053 歐 比 特 958.31
300102 乾照光電 1400.00
300044 賽為智能300.00
300056 三 維 絲 54.75
300090 盛運股份540.10
300100 雙林股份400.00
300113 順網(wǎng)科技626.00
300046 臺基股份181.20
300123 太 陽 鳥 432.15
300005 探 路 者 260.00
300029 天龍光電 2860.00
300033 同 花 順 136.34
300057 萬順股份80.00
300013 新寧物流102.05
300043 星輝車模158.41
300030 陽普醫(yī)療25.00
300014 億緯鋰能188.10
300020 銀江股份300.00
300064 豫金剛石784.00
300052 中 青 寶 130.86
300078 中瑞思創(chuàng)836.00
上證50股大宗交易
代碼 簡稱 交易股數(shù)(萬股) 交易金額
(萬元)
601169 北京銀行2000.00 19000.00
601006 大秦鐵路456.41 3533.44
601818 光大銀行9300.00 25510.00
600519 貴州茅臺72.59 14540.48
600837 海通證券10000.00 88580.00
601958 金鉬股份23.00 320.85
600016 民生銀行10884.94 69073.96
601288 農(nóng)業(yè)銀行5182.83 13731.59
600000 浦發(fā)銀行40.00 321.20
600031 三一重工 215.00 2745.55
601166 興業(yè)銀行226.50 2647.92
600188 兗州煤業(yè)40.00 1102.50
600348 陽泉煤業(yè)17.00 321.30
600036 招商銀行 1450.00 16662.40
601668 中國建筑205.00 563.75
600050 中國聯(lián)通786.64 3972.70
601318 中國平安 1083.37 40795.73
601628 中國人壽290.00 5294.90
600028 中國石化136.45 960.61
601857 中國石油110.16 1100.50
601390 中國中鐵134.06 407.54
600030 中信證券110.12 1117.72
(以上為9月以來數(shù)據(jù))
【來源 ：新華網(wǎng)】
【編輯：漫步】